Интересные имена для долгосрочных инвестиций
Хочу продолжить эту идею и попробовать найти интересные имена для долгосрочных инвестиций, ведь становится очевидным, что антибиотикорезистентность — это острая глобальная проблема, которую мировой фарм. рынок сейчас практически игнорирует из за низкого потенциала прибыли.
В прошлый раз мы вспомнили про почти банкротный #AKAOQ, которому уже ни чего не светит (за последние два года еще 3 мелких производителя антибиотиков подали на банкротство). Сегодня же под прицелом куда более крупная компания в 200 сотрудников и со свежим прогнозом от Джеффериз в 15$. (сегодня торгуемся по 7,27$).
Paratek Pharmaceuticals #PRTK потратила более 20 лет на разработку и тестирование антибиотика под торговым названием Nuzyra (омадациклин), который был запущен на рынок США в 2019 году. Ключевая идея по ним — 15% ковидных госпитализаций сопровождается бактериальной пневмонией, часто устойчивой к существующей терапии. Согласно статистике того же ВОЗ — в мире 700 000 людей ежегодно погибают от бактериальных инфекций, в следствии антибиотикорезистентности, при учете, что лишь 14% молекул успешно переходят из первой во вторую фазу КИ.
Конечно, #PRTK до сих пор борется за выживание, продажи лишь только в последние кварталы начинают показывать рост (по большей части за счет правительственных контрактов с BARDA)и в т. ч. благодаря все той же пневмонии, но Паратек все еще убыточен и стоит всего 343 млн.$ при потенциальном рынке по своему единственному препарату в 5 млрд. долларов.
Во главе компании стоит опытное руководство. Один из трех ее учредителей — Walter Gilbert был удостоен в составе группы исследователей Нобелевской премии по химии 1980 году. Однако, нынешний CEO признается, что после вывода препарата на рынок, после долгих лет исследований компания буквально вгрызается в рынок, ведь ставки для них куда выше, чем у биг фармы. Этот как раз тот случай, когда вот вот будет все или ничего. Если вы откроете график компании за все время то сразу станет понятно, какие тяжелые времена удалось пережить, добравшись до текущей точки.
В далеком 2012 году Паратек заканчивал фазу 2 по уже упомянутому препарату и денежки стремительно заканчивались. В тот год штат компании пришлось порезать с 34 до 6 человек и то эти шестеро 9ть месяцев трудились не получая зарплаты. В 2014 году Paratek обнародовал маневр, названный обратным слиянием, с американской компанией под названием Transcept Pharmaceuticals, которая уже была зарегистрирована на NASDAQ и смогли выбить под третью фазу 110 млн. долларов для продолжения банкета. На мой взгляд — достойная школа жизни, пройдя которую обанкротиться после запуска было бы так обидно.
Конечно, ушли многие годы и тонны кеша с момента старта поиска молекулы до финального решения FDA, но вот продажи могут быть ограничены появлением новых устойчивых к антибиотику форм бактерий, которые пренепременно начнут появляться с ростом его распространенности. Именно этот нюанс и делает запуск антибиотиков таким Рисковым процессом, учитывая, что под ключ вся история обходится чуть больше одного миллиарда долларов, а продажи Nuzyra в прошлом году составили лишь 38 миллионов. Однако, времени для масштабирования еще достаточно чтобы успеть сорвать куш, здесь главное сохранять текущий темп. Пятилетний контракт с BARDA на 285 млн.$ на закупку омадациклина для фронтовых войск, которые могут подвергнуться воздействию сибирской язвы и прочего биологического оружия вселяет оптимизм.
На сегодняшний день денег у компании должно хватить до 2023 года. Если дальнейшие поиски компаний в этом поле интересны — пожалуйста, отпишитесь в комментариях.