В свете одобренного на выходных со второй попытки Qelbree

В свете одобренного на выходных со второй попытки Qelbree (капсулы с пролонгированным высвобождением вилоксазина) для лечения синдрома дефицита внимания и гиперактивности СДВГ . Компания ждет по этому заболеванию от 5 до 10 млн. выписанных рецептов в год через 3 -7 лет. у пациентов в возрасте от 6 до 17 лет хочется отметить положительные стороны самого #SUPN и освежить по ним риски:

 

В свете одобренного на выходных со второй попытки Qelbree✅В апреле 2020 года компания заявила, что приобретет портфель ЦНС у US WorldMeds на условиях авансового платежа в $300 млн, а также выплат по этапам ещё на $230 млн. Такая покупка расширит и укрепит портфель неврологии с помощью трех продаваемых препаратов — APOKYN, MYOBLOC и XADAGO который имеет пиковый потенциал продаж не менее 100млн.$. Вcе эти три препарата принесли WorldMeds 45млн.$ прибыли в 2019 году при выручке в 150 миллионов долларов.

✅ Компания выводит на рынок сразу 4ре препарата по направлениям: эпилепсия, устойчивая к лечению депрессия, гипомобильность при болезни Паркинсона и как раз таки СДВГ.

✅Рынок по 5ти уже одобренным препаратам в портфеле Supernus огромен, но уровень проникновения крайне низок — не более 5% — с учетом предыдущего темпа прироста — охват больных может существенно увеличиться.

✅ Конкретно, по гипомобильности при Паркинсоне рынок оценивается в 1,5млрд. $ к 2026 году, ведь это второе по распространенности нейродегенеративное заболевание. Компания планирует уйти от Апокина и заместить его на SPN-830, NDA по которому уже подано. Кандидат представляет из себя шприц-ручку для подкожных инъекций апоморфина. Препарат используются по мере необходимости для обеспечения быстрого и надежного контроля движений тела у людей с болезнью Паркинсона, когда они переживают приступ.

  Аналитик повысил целевую цену компании Axsome Therapeutics #AXSM

✅ В этом году компания получила титул American best small company от журнала Forbes. Общая выручка за весь 2020 год составила $520,4 млн, что на 32% больше по сравнению с 2019 годом Операционная прибыль за весь 2020 год составила $173,7 млн, что на 17% больше по сравнению с 2019 годом. Общая выручка за весь 2021 год составит по прогнозам от 550 до 580 миллионов долларов.

✅ У компании относительно не большой уровень долга; так суммарная задолженность в 760млн. долларов на конец 2020г. в два раза меньше общего размера активов. Текущая задолженность целиком покрывается размером кеша на руках.

✅ Текущий коэффициент P/S крайне низкий и равен чуть больше 3 — что косвенно говорит о существенном отставании от рынка.

❌ Trokendi XR дает компании 65% выручки, но он защищен патентом лишь до 2027г. Препарат является долгосрочным драйвером выручки Supernus с 2014 года.

❌ SPN-820 в лечении большого депрессивного расстройства у взрослых может конкурировать с AXS-05 от #AXSM, по которому уже подано NDA. Это самый емкий рынок из всех направлений, ведь подобное психическое расстройство наблюдается у 7% взрослого населения США. #AXSM будет далеко не единственным конкурентом по этому направлению.

❌За весь 2020г. не было разводнения капитала, но не исключено, что для покрытия R&D расходов и маркетинга новых кандидатов потребуется привлечение дополнительного средств с рынка.

❌Почти 91% акций компании принадлежат фондам — движение бумаги может быть спекулятивным.

❌ Одобренный в лечении СДВГ Qelbree имеет отталкивающую обязательную этикетку, с маркировкой о возможном суицидальном настрое у подростка при старте лечения.